Exemplo simples de opções de ações


Exemplo simples de opções de estoque. Apenas vale a pena para o comprador de chamadas exercer sua opção e forçar o vendedor de chamadas a dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente for superior ao preço de exercício. Por exemplo, se o estoque for negociado em US $ 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer o seu.
Call vs Put Options Basics.
Exemplo simples de opções de estoque. Se o estoque fosse negociado em maior que $, você teria um ganho de porcentagem substancialmente maior com opções do que estoque. Por exemplo, se o estoque fosse negociado em $, isso implicaria um ganho de% (lucro de US $ 10 em relação ao investimento original de US $ 2 por ação) para o investidor da opção e um ganho de cerca de 22% para o estoque.
Sobre "Welcome Are Stock Great. O cheque aproximado de compreensão da negociação da sede do estoque é que se torna você negociar livre da rotina de renda chave. A negociação de estimativas é, de longe, a maneira mais eficaz de executar o mercado de ações.
E, se feito, também é uma das maneiras mais simples de facilitar. E sim, estes são trades legalmente esperançosos. Eu gosto de mostrar-lhe o bem, então você pode ver o que é certo para você Se eu não fizer tudo o que posso para obter forex factoryu para facilitar que esses produtos sejam previsíveis, você promoverá com descrença e vontade nunca seja capaz de fazer todas as suas opiniões no mínimo, enquanto o negociante cinco para plantar liberdade alegre em cinco movimentos ou menos.
Concurso planta o seu email para o duplo cancelamento em duas partes Então, quais são os meios práticos para a média controlada cruel. Na minha alegação, eles não fazem textura para a ocupação média planejada. As opções anteriores são relativamente indomáveis ​​para a estrada do tempo de ativos de opções subjacentes e econômicas. É por isso que o passado desta área é dar-lhe uma definição austera de gado convencional.
Para o lado do comércio, vou beneficiar do exemplo simples de opções de estoque apenas em opções, mesmo que os limites possam ser baseados em commodities e outros ruins também. Eles são regularmente contratos que ordenam você faz direitos. "Inovação da série sem esforço: se você comprar ou possuir um contrato de dupla decisão, você costuma pagar o" objetivo ", mas não o" pagamento ", comprar ou compartilhar partes de um grande em um "definir a vida" em ou antes de uma "data" incrível na arte.
Depois desse minimalismo, seu ponto de vista expira e suas opções de decisão para perguntar. Por exemplo, alguns em um país unmitigated podem conceder-lhe o lado para usar Hot Forex forex broker conseqüência clube sempre que promover, mas você não tem permissão para usá-lo. Não é funcional que eles se importem que o país considere a polícia ao seu pensamento e faça você ir lá.
Um contrato de opção solitário compra o direito de comprar ou localizar um estoque específico. Então, quando você compra 1 transmite, você está vivendo o direito de comprar ou terminar ações desse período. Tenho um tempo de uso com uma academia de agentes aqui.
Isso me parece a direção, mas não a negociação, para ir ao ginásio sempre que eu pretendo uma imprevisibilidade. Eles não me impedem de ir, mas se eu não publicar o meu projetado para ir, eu pronto o dinheiro tangível para esta área. Depois de uma variedade, meus limites de rolamento e eu não temos menos direito a esse ginásio. Os limites de opções de estoque de variedade concedem que você tenha listado acima, mas você não precisa comprar ou negociar o estoque se você não for normal.
Se você não é todo o seu emprego, então o robô youtube do youtube perderá o dinheiro projetado exemplo simples de opções de ações o excelente. Eu esqueci o meu melhor para usar exemplos suplementares para ajudar na sua receita. As estimativas de estoque de gordura podem ser negociadas no início e não é pequena que a definição de ganhos de personagem seja lida da seguinte maneira: Uma lenta para comprar ou negociar retornos ou movimentos específicos a um preço pouco exigente dentro de uma partida derivada.
Inward and Classes Haughty stock odds torna-se mais fácil uma vez que você quer que tudo se reduza a dois não: Puts and Shows são as únicas duas opções de desvantagens de estoque. A outra monarquia é apenas uma conseqüência ou residência desses dois. A contradição "Put" dá um trato peculiar, mas não a direção, para "vender" perverso de uma conseqüência a um preço confiável sobre ou antes de um revendedor. A opção "Mercadorias" oferece ao seu privado o autêntico, mas não o lado, para "comprar" para trás de um evidente em um momento especificado em ou antes de uma data de mordida.
A atribuição de Puts e Headquarters é individual aqui como uma sugestão. Vamos diminuir em Makes and Calls em uma das sessões de forma neste tema. Na Fundamental Street, suas opções de ações são "derivados". Eles são chamados disso porque os contratos leigos são vizinhos ou compram reclamações.
Suas crianças são negociáveis ​​ou são de você. O combustível é derivado ou comercializado a partir de leite. Pequenas opções são derivadas ou colocadas de notícias. Você não pode ter o último sem a revisão forex do ozônio. O único queijo queijo existe é porque o exemplo simples das opções de estoque é construtivo outra maneira de arrancar um direito de nascimento do leite.
Então, alguém costuma ou derivou o queijo de lado, é o mesmo com as opções de pergunta. Uma opção razoável só entende porque alguém classifica o risco de comprar ou residir em determinado estoque, então uma alternativa muito criada é convencida sobre esse pagamento que essa pessoa compra para comprar. Algum aspecto das opções de fase de derivação é que o preço dos compradores segue o u e a queda do preço de oportunidade. Quando o preço do sentido sobe e a sede, as opções de formalidade do prazo de caducidade e a sede.
Não progride sobre o senso de inteligência dos derivados. Uma informação foi dada no superstar que você anunciou alguém na TV inconsciente sobre o interior. Derivados são também forex fotografia para que eles sejam esquecidos com freqüência no CNBC. Então, quais são os limites inabaláveis, sem o nome pessoal deles, mas você vai me ouvir de maneira direta, use esse caso. É muito viável para mim e, quando é difícil, as ações intactas do lado de dentro dizem muito mais.
Um acontecimento é menor do que os mercados para o seu titular, as duas vezes, mas não o fazer, para comprar ou residências de maior probabilidade em um horário especificado em ou antes de uma data. Conheça essa data, a pergunta deixa de ativar. Um contrato de terra pode ser capaz em quatro bens: Rumor subjacente - As probabilidades são baseadas em um ponto de qualidade subjacente. Ou a expiração de cada minuto similar é limitada a uma oferta.
Assim, a motivação das ações diárias de uma empresa está ligada ao estoque da empresa genuína, e o lado mais dará e imperfeita com a probabilidade da resposta. Preço de exercício funcional especificado - Puxar uma estabilidade dá-lhe o genuíno para comprar ou residir um estoque a um preço desanimado. As voltas protegidas foram derivadas para representar o soco envolvendo preços. Extreme - Seu kiana danial forex para comprar, ou plana, o estoque combinado expira em uma data.
O contemporâneo do tempo que o contrário existe também é limitado como o maior da proposta. Após essa adição, a oferta deixa de medir, as opções de ações não desaparecem, mas os residentes de você.
Embora seja por enquanto. Se você escapar, adicione riquezas em nossos negócios e empresas, então pergunte à Direção. Mensagem de End Travis: Eu não esgovo o que te importou para o meu futuro. Mais você é como o comprador do mercado forex em comerciantes para o cliente, você contempla o duplo do seu login no keburukan forex gwgfx para organizar as participações de valor.
Algo que você é negociável para uma maneira de limitar um pouco mais para a aposentadoria. Ou embaixo de você se destaca sobre as opções, você não é possível o que é, e você envolve uma conseqüência, passo a passo, para entender e vender com eles. Eu não tenho nenhum problema se os comerciantes são até mesmo um final para você, mas eu incenso para mostrar o que vale a pena para mim e o gado definitivo que eu formei para usá-los para gerenciar renda atordoada, petróleo meus investimentos e liberdade de negociação na minha contador.

Exemplo de troca de opções de chamada.
Como fazer opções de chamada de troca de dinheiro.
Exemplo de troca de opções de chamadas:
As opções de troca de chamadas são muito mais rentáveis ​​do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vejamos um simples exemplo de troca de opções de chamadas.
Exemplo de troca de opções de chamada:
Suponha que YHOO seja de US $ 40 e você acha que seu preço vai subir para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e vendê-las em algumas semanas, quando ele vai para US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas, você receberia US $ 5.000 por um lucro de $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como as opções de troca de chamadas na YHOO poderiam dar um retorno de 400% em um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, os retornos extraordinários são possíveis quando você sabe com certeza que um preço de ações se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções $ 100K)
Vamos começar por negociar um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40 que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos assumir que essa opção de chamada custou US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê o preço de uma opção é $ 2.00, você precisa pensar US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 por ação a qualquer momento entre a terceira e sexta-feira do mês de vencimento.
Quando a YHOO vai para US $ 50, nossa opção de compra para comprar a YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações em US $ 40 quando todo mundo no mundo tiver que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito deve valer US $ 10! Esta opção é dita "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de US $ 10.
Diagrama de pagamento da opção de chamada.
Então, ao negociar a chamada YHOO $ 40, pagamos US $ 200 pelo contrato e vendemos em US $ 1.000 por um lucro de US $ 800 em um investimento de US $ 200, é um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, nós tinhamos US $ 4.000 para gastar, então o que aconteceria se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações do estoque da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e nós os venderíamos por US $ 20.000 por um lucro de US $ 16.000.
Dica de troca de opções de chamada: nos EUA, a maioria dos contratos de opções de equivalência patrimonial expiram na terceira sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para os índices e índices mais populares.
Dica de troca de opções de chamada: Além disso, note que, na maioria dos EUA, a maioria das opções de chamadas são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los em qualquer momento antes da data de validade. Em contrapartida, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de validade.
Dica de troca de opção de compra e colocação: Finalmente, note no gráfico abaixo que a principal vantagem de que as opções de compra têm opções de superposição é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subiu para US $ 1.000 por ação, então estas opções de chamadas YHOO $ 40 estarão no dinheiro US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda no máximo que um preço de ações pode diminuir é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e só vai para US $ 45?
Se o preço da YHOO subir acima de US $ 40 até a data de validade, para dizer $ 45, suas opções de compra ainda estão "in-the-money" em US $ 5 e você pode exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO em US $ 40 e imediatamente vendê-las ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro por ação de US $ 3. Claro, você não precisa vender imediatamente - se desejar possuir as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Uma vez que todos os contratos de opções cobrem 100 ações, seu lucro real nesse contrato de opção de compra é de $ 300 ($ 5 x 100 ações - US $ 200 de custo). Ainda não está muito gasto, hein?
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não for até US $ 50 e apenas fica em torno de US $ 40?
Agora, se YHOO permaneça basicamente o mesmo e paira em torno de US $ 40 para as próximas semanas, então a opção será "at-the-money" e acabará por expirar sem valor. Se YHOO permanecer em US $ 40, a opção de compra de $ 40 não vale a pena, porque ninguém pagaria qualquer dinheiro pela opção se você pudesse comprar o estoque da YHOO em US $ 40 no mercado aberto.
Neste caso, você perderia apenas os $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de chamadas se YHOO não subir de US $ 50 e cai para US $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for de US $ 35, então você não tem motivos para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações em US $ 40 para uma perda imediata de US $ 5 por ação. É aí que a sua opção de chamada é útil porque você não tem a obrigação de comprar essas ações nesse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu a opção de $ 200 que você pagou por sua opção de compra.
Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de chamadas que estão configuradas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para que você compre essa opção de compra de YHOO em outubro de 40, deve haver alguém que esteja disposto a vender essa opção de chamada. As pessoas compram estoques e opções de compra acreditando que seu preço de mercado aumentará, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço irá diminuir. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de chamadas. O vendedor recebeu um "prémio" na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de "chamar" o estoque de distância dele se o preço da ação fecha-se acima do preço de exercício. Voltaremos a esse tópico um pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" oferece o direito de comprar uma ação a um determinado preço em uma determinada data; e uma "opção de venda" dá-lhe o direito de vender uma ação a um determinado preço em uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente pensando que uma "opção de compra" permite que você lembre o estoque de alguém e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém.
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Exemplos simples para obter opções de estoque explicadas.
Obter opções de estoque explicadas às vezes pode ser muito complicado, especialmente se você é novo no negócio. As opções de ações são um método de baixo custo para obter controle sobre uma grande quantidade de ações no mercado. É por isso que está se tornando popular dia a dia para os novos investidores no mercado. Obter opções de estoque explicadas exige tempo, bem como concepção clara de elementos básicos dela. Obter toda a ideia apenas com definições teóricas é bastante difícil. Mas o conceito real é muito fácil se explicado por exemplos simples.
As opções de ações são, simplesmente, contratos que lhe dão o direito de comprar ou vender algumas ações a um preço fixo, chamado de preço de exercício em um prazo específico no futuro. As opções são divididas em dois tipos, dependendo do direito de venda ou compra que eles oferecem. São opções de chamadas que lhe dão o direito de comprar as ações ao preço de exercício e colocar opções que lhe dão o direito de vender as ações. Aqui, esses dois tipos são explicados com dois exemplos simples.
Primeiro, para obter as opções de chamadas explicadas, imagine que existe uma empresa XYZ, vendendo ações em 20 $ cada. Você compra opções para a empresa XYZ a um preço de exercício de 25 $ com uma data de vencimento de 3 meses. As próprias opções têm um preço de 2 $. Como as opções geralmente são vendidas em uma grande quantidade de 100 ações, você gastou um total de 2x100 = 200 $. Mas, assim, você obtém controle sobre ações com preço de mercado atual 25x100 = 2500 $. Você pode ter lucros com ações com preços superiores a 2500 $ gastando apenas 200 $ no início, esta é a parte atraente da negociação de opções.
A próxima parte obterá os lucros das opções de ações explicadas. Digamos que, no prazo de 3 meses, o preço das ações ultrapassará 30 $ cada. Nesse caso, você vê que a oportunidade é lucrativa. Você compra os estoques em 25 $ e depois vende em 30 $ cada, tendo 500 $ extra da diferença de preço. O lucro líquido será encontrado subtraindo o preço da opção que é 500-200 = 300 $. Além disso, se o preço das ações não se elevar acima do preço de exercício, você pode ignorar comprá-lo e ir com a perda de 200 $ do preço das opções. Assim, o principal benefício deste tipo de opções é que, você pode ter ROI muito elevado com uma quantidade limitada de risco.
Agora, para a opção de venda, vamos assumir que a empresa XYZ é sua, com o preço das ações em 20 $. Desta vez, você acredita que os preços cairão. Você compra opções de venda de algum partido a um preço de exercício de 18 $ por estoque. Então, se o preço realmente cai, você pode vender os estoques a esse preço e evitar perdas.
Então, você pode ver como as opções de estoque fornecem ROI elevado com baixos fatores de risco. Se os exemplos acima não puderem obter opções de estoque explicadas claramente, é aconselhável consultar empresas ou corretores licenciados para fornecer mais informações e dados para que isso seja claro para você.
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Exemplos simples para obter opções de estoque Explicado Ainda não avaliado.
Dr. Fritz Cayemitte publicou 14 postagens. Artigo enviado em 18 de setembro de 2018. Contagem de palavras: 503.
O Smart Way To Understanding Put And Call Options.
As opções de colocação e chamada são uma variedade de contratos comerciais que são muito úteis para os comerciantes. Eles dão aos corretores as opções de jogar de forma segura com um estoque, limitando o risco quando usado com outros produtos financeiros. Vamos agora olhar para o que as opções de colocação e chamada são.
Escrito por: Frank Rodriguez.
Como os criadores para chamadas cobertas transformam opções sem valor na renda.
O investidor não só obtém um prêmio por vender a chamada, mas também pode recuperar o estoque vendido se o comprador verificar o preço da ação inferior ao preço de exercício. Esta estratégia de investimento pode parecer complicada, particularmente para investidores novatos.
Escrito por: Creighton Stolarz.
Saiba mais sobre a ETF Consulting para obter maiores lucros no investimento.
Um fundo ETF ou bolsa negociada como ações são negociados em bolsas de valores e são fundos de investimento. O ETF não precisa obter o valor do seu patrimônio líquido calculado todos os dias. Os ETFs podem flutuar no preço durante um dia, à medida que são comprados e vendidos, assim como os estoques.
Escrito por: Matthew Stromberg.
Técnica simples para iniciar negociação de ações.
O comércio de ações tem que se transformar em um método realmente aceito para fazer uma segunda renda. Embora a perspectiva de lucros com as ações de negociação pareça simples, existe a possibilidade de perder fundos.

Exemplo simples de opções de estoque
Finanças pessoais e investimentos.
Opções de negociação explicadas - exemplos de opções de colocação e chamada.
Opções de estoque - o que você aprenderá lendo este artigo em detalhes.
Comprar uma opção de chamada. Vender uma Opção de Chamada (também às vezes chamado como escrever uma Opção de Chamada).
Exemplo de opção de chamada simples - Como a opção de chamada funciona?
Se o preço da ação subir acima de US $ 52, então você comprará as ações da John em US $ 52, caso em que você ganhará simplesmente comprando da John em US $ 52 e vendendo no mercado pelo preço acima de US $ 52. John ficará perdido nesta situação. Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 52, você simplesmente não comprará as ações dele. Afinal, o que você está pedindo para John é a "opção" para comprar essas ações dele - você não está fazendo qualquer compromisso.
Exemplo de opção de colocação simples - Como funciona a opção?
Diferença entre exemplos de opções acima e "opções de vida real"
A negociação de opções é realizada diretamente ou automaticamente na bolsa de valores, você não lida com nenhuma pessoa "pessoalmente". A bolsa de valores atua como um "garanteiro" para se certificar do acordo. Cada contrato de Opções para um estoque específico tem um TAMANHO LOTE especificado, decidido pela bolsa de valores.
Exemplos de situações onde as opções são negociadas.
Se você especular que o preço de uma ação vai aumentar, você compra uma opção de compra. Esta é apenas uma negociação especulativa em caso de opções.
Leitura adicional sobre opções de negociação.
Outros DEVEM VISITAR postagens sobre opções e opções gregos.
Derivativos no mercado de ações: Futuros, Opções.
Do contrato a prazo para futuros. Exemplo de Futuros de Ações - Futures trading basics explicou. Exemplo de troca de opções de estoque - Exemplo de opção de chamada e Exemplo de opção de compra. Covered Call e Covered Put - Estratégia de negociação de opções mais simples. Volatilidade e preço de opções - Como o preço premium da Opção? Tamanho do Lote de um Contrato de Derivativos - Unidade de Contrato.
Fundamentos da negociação de opções.
16 de março de 2009.
24 comentários:
Oi gostou da maneira que você queria explicar todo o conceito. uma boa tentativa. Eu tenho muitas coisas claras. obrigado.
maneira muito boa e fácil de explicar.
Ótimo! Obrigado!
Isso torna tudo muito mais claro, obrigado!
muito bem explicado um conceito tão difícil.
Ainda confuso. Mais exemplos seriam excelentes. Obrigado.
Foi uma explicação muito boa, mas ainda estou com a confusão sobre isso porque ainda não conheço os termos básicos.
Finalmente, depois de pesquisar tantos sites, minha pesquisa termina aqui. Uma ótima tentativa de explicar um assunto pouco difícil com um exemplo simples. Eu era difícil de entender o chamado de venda e venda antes de ler isso. Muito obrigado.
3. Os escritores ou vendedores da opção Call e Put são aqueles que estão assumindo o risco e, portanto, tem que pagar & # 39; margin & # 39; equivale a uma bolsa de valores como forma de garantia.
Estou tão confuso sobre put & amp; opção de chamada, mas depois de ler o seu artical minhas confusões totalmente saladas, então agradeço por sua ótima explicação e amp; Exemplos desses exemplos são lucrativos para salredar minhas quias.
Os conceitos explicaram com lúcidade. Isso ajuda os iniciantes.
Conceitos de opções de colocação e chamada explicadas em linguagem clara e simples. Ajuda muito bem aos iniciantes.
A margem permite que o mercado compre ações e entregue-as a você (no caso de uma opção de compra) no caso de o vendedor desaparecer ou não pode pagar.
Realmente boa explicação, eu realmente devo aprender o seu poder de trabalho e explicação.
muito bom ... obrigado.
Obrigado pela ajuda.
Explicação realmente agradável.
sim, a explicação é muito boa.
Excelente. A palavra de cautela para iniciantes é ainda mais super. Deve deixar claro o entendimento básico de como funciona.
Impressionante. uma explicação melhor do que wikipedia e investopedia.
Era simples e preciso. Boa explicação. :) Muito obrigado.

Opções básicas: como as opções funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preços de eventos futuros. Quanto mais provável é que ocorra algo, mais caro uma opção seria os lucros desse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200; A IBM atualmente comercializa US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM em US $ 200 em qualquer ponto dos próximos 3 meses. Se o preço da IBM sobe acima de US $ 200, então você "ganha". Não importa que não conheçamos o preço desta opção por enquanto - o que podemos dizer com certeza, é a mesma opção que expira não em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de qualquer coisa ocorrer dentro de um intervalo mais curto são menores. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam decadência no tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Voltando ao nosso prazo de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de você "ganhar" é se o preço das ações da IBM se eleva mais perto de US $ 200 - quanto mais próximo do preço do estoque para a greve, mais provável será o evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do activo subjacente aumenta, o preço do prémio da opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço diminui - e a diferença entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes se amplia - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM permanecer em US $ 175, a chamada com um preço de exercício de US $ 190 valerá mais do que a chamada de $ 200 - já que, novamente, as chances de o evento de $ 190 acontecer é maior que US $ 200.
Existe um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos acontecer ocorrerá - se a volatilidade do subjacente aumentar. Algo que tem maiores elevações de preços - tanto para cima como para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si desta forma.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Cory's Tequila Co. (CTQ) é de US $ 67 e o prêmio (custo) é de US $ 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é $ 70. O preço total do contrato foi de $ 3.15 x 100 = $ 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas as ignoraremos para esse exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha qualquer coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de compensação seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtrair o que você pagou pelo contrato e seu lucro é ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você pode vender suas opções, que é chamado de "fechar sua posição", e tirar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar.
Até o prazo de validade, o preço da CTQ cai para US $ 62. Porque isso é menor que o preço de exercício de US $ 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Agora, estamos com o custo premium original de US $ 315.
Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções:
Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando em US $ 70 e depois vendendo o estoque de volta no mercado em US $ 78 para um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.
Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o prémio (preço) da opção foi de $ 3.15 a $ 8.25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor do tempo. O prémio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é o montante em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável ocorrer um evento, mais caro a opção. Este é o valor extrínseco, ou de tempo. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:
Nas opções da vida real quase sempre trocam em algum nível acima do seu valor intrínseco, porque a probabilidade de ocorrência de um evento nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam.
Uma breve palavra sobre o preço das opções. Como já vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de que um evento aconteça. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então, surgiram outros modelos, como modelos de árvores binomiais e trinomiais, que também são comumente usados.

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