Estratégia de opções de spread de tempo

Time Spreads.

Time Spreads - Definição.

Uma estratégia de negociação de opções que usa uma combinação de opções com datas de validade diferentes, a fim de lucrar principalmente com o decadência do tempo.

Time Spreads - Introdução.

Time Spreads, também conhecido como Calendar Spreads, é um grupo de estratégias de negociação de opções que procuram lucrar com uma diferença de decadência no tempo entre opções de curto e longo prazo. Os spreads de tempo são assim chamados devido ao fato de que eles aumentam os lucros com o passar do tempo. Time Spreads tem vindo a ganhar popularidade recentemente como uma maneira de lucrar com a deterioração do tempo no curto prazo, mantendo a possibilidade de lucrar com movimentos direcionais explosivos no longo prazo. Este tutorial deve cobrir o que Time Spreads são, a natureza e o papel de Time Spreads, bem como as diferentes categorias de Time Spreads e uma lista detalhada de todos os Time Spreads. Os Time Spreads referidos aqui são long Time Spreads.

Quais são os spreads de tempo?

Time Spreads são opções estratégias de negociação que lucram principalmente com a diferença na taxa de decadência do tempo entre opções de longo prazo e opções de curto prazo. Devido a esta natureza, os Time Spreads normalmente são estratégias de opções neutras em uma base mês a mês, pois a principal fonte de lucro para Time Spreads é a decadência do valor extrínseco das opções de curto prazo. O Time Spreads sofre tipicamente se o estoque subjacente desenha uma fuga que faz com que as opções de curto prazo aumentem em valor mais rapidamente do que as opções de longo prazo. No entanto, a vantagem que o Time Spreads tem contra outras estratégias de opções neutras é que ele mantém uma posição de opções de longo prazo no lugar, que pode ser posicionada para tirar proveito de um movimento direcional de longo prazo. Em geral, as estratégias de negociação de opções que combinam opções de diferentes meses de vencimento são Time Spreads.

Descubra como meus alunos obtêm mais de 45% de lucro por comércio,

De forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão econômica!

Por que usar Time Spreads?

Por que alguns comerciantes de opções usam Time Spreads em vez de simplesmente escrever escritas de chamada nua ou escrever nus? De fato, um Short Straddle seria ideal no comércio de opções se um estoque deverá permanecer estagnado para se beneficiar com a deterioração do tempo. Por que o tempo se espalha?

As opções de longo prazo em um Time Spread típico fornecem um deslocamento contra as escritas de curto prazo, o que resulta em margem baixa ou nenhuma necessária para colocar a posição. Naked escreve requer uma margem extremamente alta e bloqueia uma grande parte dos fundos em sua conta.

Todas as estratégias de negociação de opções de escrita nua o expõem a riscos ilimitados, perdendo dinheiro enquanto o estoque se mover contra você. No entanto, devido a ter uma posição longa de compensação em um Time Spread, Time Spreads tem exposição limitada ao risco, colocando um limite na perda máxima que pode resultar na posição.

Ao fechar as opções de curto prazo, os Time Spreads podem se transformar instantaneamente em posições longas direcionais ou voláteis, aproveitando movimentos direcionais fortes.

Mecânica de Trabalho de Time Spreads.

O Time Spreads funciona devido ao fato de que as opções com expiração mais longa têm uma teta inferior do que as opções com uma expiração mais curta. Na negociação de opções, Theta é a opção grego que governa a taxa de decadência do tempo das opções. Quanto maior a teta, maior a taxa de theta. Naturalmente, quando você é uma pequena posição de opções, você gostaria de uma teta mais alta para que a decadência do tempo reduza o valor do contrato, resultando em lucro na sua conta. Quando você tem uma longa posição de opções, você gostaria de uma teta mais baixa para que a decadência do tempo não reduza o valor do contrato tão rapidamente. Como tal, os spreads de tempo precisam de opções de curto prazo para ter uma teta significativamente maior do que as opções de longo prazo para retornar um lucro.

A imagem acima mostra as opções de compra de junho de 2018 e novembro de 2009 no QQQQ em 3 preços de exercício. Da imagem acima, os valores de theta das opções de chamadas QQQQ novembro de 2009 são mais do dobro do valor theta das opções de junho de 2018, garantindo que as opções de curto prazo se desdolem duas vezes mais rápido que as opções de longo prazo para retornar um retorno positivo.

Tipos de Time Spreads.

Na troca de opções, Time Spreads pode ser amplamente classificado como Time Time Spreads ou Diagonal Time Spreads. De acordo com a forma como as opções envolvidas estão alinhadas em uma cadeia de opções.

Como você pode ver na imagem acima, os Time Spreads horizontais são chamados assim devido à maneira como as opções envolvidas estão alinhadas horizontalmente em uma cadeia de opções.

Como você pode ver na imagem acima, os Time Spreads diagonais são chamados nas negociações de opções devido à forma como as opções envolvidas são alinhadas diagonalmente em uma cadeia de opções.

Lista de Time Spreads.

Tempo de espera da chamada: Time Spread usando apenas opções de chamadas no mesmo preço de exercício.

Colocar Time Spread: Time Spread usando apenas opções de colocação no mesmo preço de exercício.

Calendário Straddle: Time Spread usando BOTH Call e Put opções no mesmo preço de exercício.

Calendar Strangle: Time Spread usando BOTH Call e Put opções nos diferentes preços de exercício.

Call Diagonal Time Spread: Time Spread usando apenas opções de chamadas em diferentes preços de exercício.

Coloque Diagonal Time Spread: Time Spread usando apenas opções de venda em preços de exercício diferentes.

Spreads de opções: Spreads horizontais.

Quando empregamos as mesmas greves em uma propagação, precisamos usar meses diferentes; Caso contrário, o comércio seria compensatório (uma ordem de compra e venda na mesma greve seria cancelada). Em uma distribuição horizontal, o comércio atravessa meses diferentes, mas usando as mesmas greves. A dinâmica de lucro / perda é fundamentalmente diferente daqueles que vimos nos espetáculos verticais de urso e touro. A figura abaixo mostra um resumo das principais combinações de compra / venda que definem spreads verticais, horizontais e diagonais.

Principais combinações de compra / venda que definem spreads verticais, horizontais e diagonais.

Taxa de Decadência.

Uma vez que os spreads horizontais envolvem a venda e compra (ou compra e venda) de opções com diferentes taxas de decadência do tempo (ou seja, os valores de Theta não são iguais em cada opção no spread porque uma opção expira antes da outra), esses tipos de spreads são conhecidos à medida que o calendário (ou a hora) se espalha. Sua fonte de lucro potencial, portanto, é uma taxa diferencial de decadência do tempo nas duas pernas de opção na propagação. (Para mais, veja: A importância do valor do tempo na negociação de opções.)

A propagação do tempo horizontal é freqüentemente usada se você tiver uma visão neutra sobre o subjacente. Uma vez que se beneficia das taxas diferenciais de decadência do tempo, não gosta de movimento do subjacente. Muito movimento do subjacente - em qualquer direção - resultará em perdas, que são sempre definidas pelo tamanho do débito (preço de compra) do spread. Outra dimensão importante para esses spreads é a exposição que eles têm em mudanças na volatilidade, medida na posição Vega. (Veja também: Opções gregos: Posição gregos.)

Lembre-se de que a posição Vega refere-se ao grau em que a estratégia sofrerá ou ganhará com uma mudança na volatilidade. No tempo horizontal, espalha-se, uma vez que você é curto, o mês próximo e um mês atrasado (o que pode ser o próximo mês ou mais tarde), você terá uma Vega diferencial nas opções no spread. Ou seja, a opção do mês passado sempre terá mais Vega do que o mês da frente porque tem mais prémio.

Portanto, se você comprar o mês de volta, você criará um spread com Vega mais longo do que o Vega curto - o que significa que o spread se beneficiará de um aumento da volatilidade. Quando invertimos esses spreads de tempo (comprar o próximo e vender o mês atrasado), a posição Vega é revertida, deixando-o exposto a um aumento da volatilidade (e potencialmente lucrando com uma queda na volatilidade).

A posição Vega da propagação do tempo horizontal, construída vendendo o primeiro mês e comprando o mês atrasado, torna esses negócios problemáticos para uma perspectiva neutra. Se você quiser que o estoque permaneça em uma faixa estreita, é improvável que você tenha uma expansão na volatilidade, o que ajudaria esta propagação na perspectiva da dimensão da Vega. Por outro lado, se você tiver um aumento no nível de volatilidade, isso pode ajudar a ajudar na redução do risco real (e ao contrário quando os níveis caem). (Veja também: Opções de correia: uma estratégia de negociação neutra do mercado.)

Continuando com o exemplo da MSFT, digamos que o estoque é negociado em 85 e nós temos uma perspectiva neutra. Poderíamos configurar uma propagação de tempo horizontal vendendo uma ligação ATM e comprando uma opção de compra na mesma greve em um mês atrasado - digamos que vendemos o 85 de junho e compremos o 85 de outubro. Tenha em mente que a mesma estrutura poderia ser aplicada usando coloca e não afetará os resultados, uma vez que os prémios devem ser próximos da paridade (ou seja, o mesmo) para os caixas eletrônicos.

Os preços das opções aparecem abaixo. Como mostra a tabela, a vizinhança é negociada em 1,70 (US $ 170) e outubro está sendo comercializado em 4,20 (US $ 420). Portanto, se vendemos o mês de junho e compremos o mês de outubro, pagamos US $ 250 pelo spread, o que define nossa perda máxima. Os valores Theta e Vega foram incluídos para ilustrar os pontos mencionados acima.

O tempo horizontal divulga os detalhes.

O custo desse spread seria de US $ 250 - a diferença entre a compra do 82,5 outubro e a venda de 82,5 junho. Que isso representa sua perda máxima pode ser visto se você pensa que o estoque cai para zero. Se o estoque fosse para zero, ambas as opções valeriam zero e você perderia US $ 420 no mês de outubro (a perna, você é comprido) e ganha $ 170 (a perna, você é curto) no mês de junho, deixando uma perda de US $ 250 . Em outras palavras, o spread pode ir apenas para zero, sempre limitando suas perdas. (Para mais informações, consulte: Hedging with Options.)

Do lado vencedor, se a propagação se estreitar, você terá o potencial de fechar o comércio com lucro. A propagação se estreita se o mês próximo perder o valor mais rápido do que o mês anterior. Como você pode ver na tabela acima, os valores de Theta não são os mesmos: o 82,5 de junho está ganhando US $ 2,87 por dia no presente, mas o 82,5 de outubro está perdendo apenas US $ 1,64 por dia. (Veja também: Usando os gregos para entender opções.)

Com esta taxa diferencial de decadência (+ $ 1.23 por dia), a posição continuará a mostrar ganhos não realizados - desde que o estoque subjacente não se afaste muito de qualquer maneira (os níveis de volatilidade não mudam muito). Note-se que o comércio é a posição Vega longa, com o aumento de outubro de + 21,20 dólares por cada aumento de ponto percentual na volatilidade, que é compensado por uma Vega negativa menor de apenas US $ 9,83 por ponto de mudança de volatilidade. A posição Vega, portanto, é de + 11,37 dólares.

Se o spread for projetado durante o número de dias restantes no comércio (dado que a taxa deve acelerar), os retornos seriam de cerca de US $ 100 se o preço do subjacente não mudar, como mostrado abaixo. Mas isso não tem incidência nas mudanças de volatilidade, caso existam.

O tempo de chamada horizontal expande o lucro / perda.

Isso é bom se a volatilidade permanece inalterada - e isso poderia acontecer se o estoque não se movesse. Mas se as mudanças na volatilidade subjacente ou a volatilidade implícita ocorrem por qualquer motivo, a imagem fica bagunçada (a volatilidade implícita pode aumentar sem movimento se os investidores anteciparem um grande avanço).

O comércio seria prejudicado por uma queda na volatilidade e ajudado por um aumento, porque esse tempo horizontal clássico se espalhou por uma longa Vega. Como resultado, esse tipo de comércio pode funcionar bem entrando em um anúncio de ganhos se você estiver olhando para aumentar a volatilidade implícita gerada pela demanda especulativa em puts e calls antes de qualquer grande anúncio. Claro, você precisaria ter uma longa Vega com um tempo espalhado antes de um aumento na volatilidade implícita, e espero que saia antes de cair de novo.

Em suma, a propagação do tempo horizontal tem potencial de lucro a partir do decadência do tempo diferencial, mas pode ser mais realista usar estes como jogadas de volatilidade longa. Ao reverter este comércio, você poderá lucrar com uma queda na volatilidade implícita após o evento de notícias que elevou os níveis atuais de volatilidade para níveis acima do normal (de volatilidade média).

Vulenta volatilidade.

Neste caso, você esperaria ganhar com uma baixa volatilidade, o que pode ser realizado com um pequeno risco com uma propagação inversa do tempo. O tempo de propagação reversa simplesmente altera a ordem do spread de vender o mês da frente para comprar o mês da frente. E no mês de volta, você o reverteria de longo a curto. Como você pode ver na tabela a seguir, a posição Vega agora é negativa - o que significa que irá lucrar com uma queda na volatilidade. Mas o comércio não está exposto a uma posição negativa Theta, o que significa que ele perde a deterioração do valor do tempo.

O tempo de reversão horizontal separa os detalhes.

Para terminar com o nosso primeiro exemplo de uma propagação horizontal MSFT, a figura de lucro / perda horizontal do tempo de chamada mostra o potencial de lucro máximo deste tipo de comércio (abstraindo das mudanças de volatilidade). Por exemplo, se a MSFT se instalar em 82,5 na terceira sexta-feira de junho (o mês da opção de compra que vendemos), manteríamos todo o prêmio coletado da venda dessa opção. Enquanto isso, a chamada de outubro de 82.5 seria liquidada nesse ponto, por uma perda. Mas a perda seria menor do que o ganho com a venda da chamada de junho, deixando um lucro geral.

À medida que você se move mais ou menos, o potencial de lucro diminui e, eventualmente, coloca perdas potenciais. A propagação, neste caso, não se alarga e, em vez disso, diminui, deixando perdas potenciais. Isso ocorre tanto em um mercado para cima como para baixo porque a dinâmica da posição Delta pica o potencial de uma taxa diferencial de decadência do valor do tempo para obter lucro. No entanto, tenha em mente que um aumento muito pequeno da volatilidade pode melhorar dramaticamente as perspectivas de lucro aqui (não capturadas no diagrama). (Veja também: Três maneiras de lucrar com as opções de colocação).

Invertendo a propagação.

Vamos dar uma olhada novamente para reverter esse spread. Quando invertimos essa propagação de tempo horizontal, os gregos de posição também retrocedem - de modo que a posição se torna posição Theta negativa (você está perdendo com o decadência do valor do tempo) e posiciona o Vega negativo (o que significa um potencial para ganhar com uma queda na volatilidade). Isso significaria que o comércio exige um conjunto de condições totalmente novo para o lucro potencial. Em suma, você gostaria de colocar este comércio se você esperava que o mercado fizesse um movimento explosivo com uma queda associada na volatilidade (implícita).

Normalmente, isso ocorre em fundos de mercado em ações, já que o medo desaparece e os prêmios se enquadram nas opções quando o estoque reverte. Conforme mostrado na figura a seguir, o lucro máximo pode ser encontrado nos extremos do movimento de preços; Caso contrário, o decadência do valor do tempo produzirá uma perda na opção próxima comprada que é maior do que qualquer ganhos potenciais na opção do mês passado vendido. (Para mais, veja: Uma Estratégia de Opções para Base de Mercado de Negociação.)

Estratégias de propagação de opções.

É comum que os novos comerciantes saltem para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalham podem fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, você pode aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Para ajudá-lo a começar, juntamos este tutorial sobre estratégias de propagação de opções, o que, esperamos, encurte a curva de aprendizado.

A maioria das opções negociadas em trocas nos Estados Unidos assume a forma do que são conhecidos como outrights - a compra ou venda de uma opção por conta própria. O que os termos da indústria "negócios complexos" constituem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nessa categoria que encontramos o complexo comércio conhecido como spread de opção.

Estratégia de Risco.

Usar um spread de opção envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções propagadas podem ficar mais complicadas.

Este tutorial foi projetado para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções - incluindo o que eles são, quando eles devem ser usados, seus perfis de risco e condições para melhor uso. O tutorial também explica como avaliar o risco potencial (medido sob a forma de "Grego - Delta, Theta, Vega") envolvido com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo de você, de baixa, alta ou neutra. (Para uma atualização sobre o básico das opções e terminologia das opções, veja: Opções básicas: quais são as opções?)

Time Spread.

O spread de tempo refere-se a uma família de spreads envolvendo opções do mesmo estoque subjacente, os mesmos preços de exercício, mas um mês de vencimento diferente. Eles podem ser criados com todas as chamadas ou todas as peças.

Também conhecido como propagação do calendário ou propagação horizontal. Para mais informações sobre esta estratégia, veja o calendário espalhado.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

Quais são as opções binárias e como comercializá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Opções básicas.

Futures Basics.

Estratégias Bullish.

Estratégias baixistas.

Estratégias neutras.

Posições sintéticas.

Opções Arbitrage.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Estratégia de opções: usando um curto espaço de tempo.

Pergunta: o que você faz quando o mercado se assustou e a única coisa com que você tem certeza é mais volatilidade?

Resposta: pouco tempo se espalhou.

A volatilidade do mercado de ações aumentou após as preocupações mais recentes sobre uma possível recessão de duplo mergulho. Mesmo um otimista eterno teria dificuldade em encontrar boas notícias para o mercado de ações. No entanto, muitos investidores contrários acham consolo em todas as notícias negativas e ganham vida, enquanto os mercados escalam uma parede de preocupação. Os comerciantes se acham perguntando: & ldquo; Qual estratégia é apropriada, dado o que está acontecendo? & Rdquo;

Os bons comerciantes devem ter uma lista de verificação mental dos pontos fortes e fracos de todas as estratégias de negociação em sua caixa de ferramentas financeira. Quando o mercado está caindo e a volatilidade é alta, cada estratégia vem com suas próprias preocupações únicas.

Uma longa caminhada pode parecer uma estratégia ideal para aqueles que acreditam que a volatilidade aumentará. Mas se os mercados aumentarem, então a volatilidade implícita das opções provavelmente cairá e será difícil ganhar dinheiro. O curto alcance tem a questão oposta porque uma perda significativa, temporária ou real, pode resultar se a volatilidade continua a aumentar. Um spread vertical diminuirá a sua exposição à volatilidade, mas exige que você escolha a direção certa.

Um curto espaço de tempo é uma ótima solução para o antigo dilema de qual estratégia negociar quando os mercados estão te deixando nervoso sobre quase tudo. A maneira mais fácil de descrever um curto período de tempo é a primeira vez que se espalha.

Uma propagação de longo prazo é a venda simultânea de uma opção de curto prazo (para aproveitar a decadência do tempo) e a compra da mesma opção em um mês atrasado.

Como a maioria dos spreads, um spread de tempo arriscará apenas o débito inicial. No exemplo acima, o débito inicial foi de US $ 1,25.

A longo prazo, o lucro da rsquo; vem da curta opção de curto prazo decadente a uma taxa mais rápida do que a opção out out.

Existem duas regras para maximizar os lucros em um tempo espalhado. Os spreads de tempo valem mais quando estão no dinheiro (ATM) e, uma vez que é perto do dinheiro, os spreads de tempo se tornam mais lucrativos à medida que o tempo se aproxima da expiração.

O sucesso depende da volatilidade do estoque e do quão perto do subjacente do seu preço de exercício está em vencimento. Estar muito longe da greve correta no vencimento geralmente resultará em uma perda.

Uma vez que cada perna da propagação compartilha a mesma greve e terá valores intrínsecos que se cancelam mutuamente, o valor de um spread de tempo pode ser determinado observando os valores do tempo da cadeia da opção da frente do mês com um mês restante até a expiração. O lucro ou perda de um spread de tempo, portanto, cai sob uma curva de distribuição normal, assim como um tempo de opção premium.

Acima é um exemplo dos valores de tempo para uma cadeia de opções com um mês a expirar. Você notará uma gama apertada de rentabilidade para um spread comprado por US $ 1,25. Se o estoque se fechar fora do intervalo, uma perda resultaria, então vender o spread se torna uma estratégia mais viável do que comprá-lo.

& ldquo; Tempo no seu lado & rdquo; (abaixo) mostra os dois meses de uma sobreposição de spread de tempo. Como você pode ver, a propagação de longo prazo é rentável em um mercado estável se você pode selecionar o intervalo de fechamento correto. Mas o que você deve fazer quando os mercados estão com tanta turbulência que selecionar um intervalo de fechamento em estoque é tão difícil como selecionar os números vencedores do Powerball?

O curto espaço de tempo se torna uma estratégia poderosa que permitirá que o comerciante aproveite a alta volatilidade. Volte e olhe para o nosso intervalo de equilíbrio / lucro para o nosso longo tempo espalhado. É um bom comércio se você está confiante de que sua opção expirará em ou perto do dinheiro. Mas lembre-se de nossa premissa inicial. O que fazer quando a volatilidade está aumentando e você espera mais do mesmo. Um curto período de tempo de propagação é semelhante a um longo estrondo, mas sem o mesmo nível de exposição. Talvez seja por isso que chamamos o curto espaço de tempo e ldquo; The Poor Man & rsquo; S Straddle; & rdquo; no entanto, poderíamos ter chamado tão facilmente isso e ldquo; The Thinking Man & rsquo; s Straddle. & quot; Uma desvantagem para os spreads de curto prazo é o requisito de grande margem, mas também há uma solução para isso. Fique ligado.