Tutorial básico de opções.
Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.
Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.
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Capital One Investing Review.
O Capital One Investing é um ótimo ajuste para investidores que procuram planos de investimento automáticos e clientes da Capital One 360. Ele também oferece aos investidores ocasionais uma maneira fácil de pesquisar e comercializar.
Por Blain Reinkensmeyer / 21 de fevereiro de 2017 / Atualizado: 22 de novembro de 2017.
Secções de revisão:
O Capital One Investing começou como ShareBuilder em 1996 (o Capital One adquiriu o ShareBuilder em 2018) com o objetivo de tornar o investimento acessível e fácil. Hoje, em 2017, o Capital One Investing continua a prosperar, graças aos seus investimentos automáticos, atendimento ao cliente agradável e site limpo.
Comissões e taxas.
Capital One Investing é o único intermediário a oferecer a seus clientes uma taxa separada para aproveitar os investimentos automáticos com desconto.
Sob a estrutura de comissão básica da corretora, as ações ordinárias custam US $ 6,95, as negociações de opções são de US $ 6,95 acrescidas de US $ 0,75 por contrato (as opções complexas, multi-legged não são suportadas) e os investimentos automáticos são de US $ 3,95 cada.
Onde o Capital One Investing surge em grande parte é com os seus investimentos automáticos (também conhecido como o Plano ShareBuilder), que oferece aos clientes a capacidade de comprar automaticamente ações de ações, ETFs ou fundos mútuos selecionados por mês (todos os investimentos automáticos acontece às terças).
Em comparação com os corretores de grandes nomes, como a TD Ameritrade, a ETRADE, a Scottrade e a Fidelity Investments, o Capital One Investing é menos dispendioso. No entanto, em comparação com outros corretores de desconto, como OptionsHouse, TradeKing, e similares, o Capital One Investing é mais caro.
Onde o Capital One Investing surge em grande parte é com os seus investimentos automáticos (também conhecido como o Plano ShareBuilder), que oferece aos clientes a capacidade de comprar automaticamente ações de ações, ETFs ou fundos mútuos selecionados por mês (todos os investimentos automáticos acontece às terças). É essa simplicidade que torna o Capital One Investing tão atraente para os investidores que desejam "definir e esquecer" com seus IRAs.
Serviço ao cliente.
O serviço de atendimento ao cliente da Capital One Investing foi consistentemente uma experiência agradável, e ficamos impressionados. Os representantes quase sempre eram entusiasmados, profissionais e úteis. Estávamos em espera por mais de um minuto menos de 20% do tempo e os representantes estavam claramente bem treinados, sempre certificando-se de concluir todas as chamadas em uma nota de encerramento quente.
Ao lado do telefone, o suporte por e-mail produziu experiências principalmente positivas. A única desvantagem real para o suporte por e-mail do Capital One Investing foi o tempo de resposta, que levou em média mais de dois dias úteis.
O suporte ao bate-papo ao vivo teve resultados semelhantes. Tivemos uma pontuação de teste perfeita, e todas, exceto uma, foram conectadas a um representante dentro de um minuto. Nosso tempo de espera mais longo foi pouco menos de 12 minutos.
No final, o Capital One Investing teve mais destaques do que lowlights em geral; No entanto, em comparação com o resto da indústria, o corretor terminou no meio do pacote.
Fácil de usar.
A estrela brilhante no arsenal da Capital One Investing é a facilidade de uso do site. Tudo, desde a navegação até a colocação de negócios e a realização de pesquisas, é uma experiência sem esforço.
A estrela brilhante no arsenal da Capital One Investing é a facilidade de uso do site. Tudo, desde a navegação até a colocação de negócios e a realização de pesquisas, é uma experiência sem esforço. O site possui um design muito limpo, e é claro que o Capital One Investing leva seu tempo antes de lançar algo novo para garantir uma experiência de usuário de alto nível.
Se houver uma recomendação que eu fizesse para o Capital One Investing em 2018, seria criar um painel de controle customizável para que os clientes substituíssem a atual página geral da Visão geral das Minhas contas.
Para pesquisa, encontrei a cobertura da Capital One Investing sobre ações, ETFs e fundos de investimento para ser muito forte, graças ao uso que eles fizeram da Morningstar como seu principal provedor. Embora o corretor apoie propositadamente pouco mais de 1.000 fundos mútuos para negociação (foco na qualidade sobre a quantidade), fiquei impressionado com a profundidade da pesquisa fornecida.
Sobre o tema da qualidade em relação à quantidade, o Capital One Investing só oferece fundos sem encargos e sem taxas de transação. Excluir fundos mútuos carregados é uma decisão que eu apoio totalmente, pois inúmeros estudos de dados mostram claramente que não há vantagem de desempenho líquido para pagar taxas mais elevadas. Para ajudar os clientes a tomar uma boa decisão, os clientes podem usar a ferramenta Avaliador do Fundo para analisar qualquer fundo mútuo que desejem e ver alternativas de menor custo.
Fundos de lado, depois de puxar a Apple (AAPL) na área de pesquisa, fiquei satisfeito por ver quatro relatórios de pesquisa de terceiros disponíveis para que possamos ler. Para aprofundar a pesquisa, os clientes têm a capacidade de construir comparações de estoque lado a lado personalizadas e comparar dados fundamentais. O rastreio de idéias de investimento também é uma brisa.
A oferta de pesquisa da Capital One Investing se estende além do controle de negociações potenciais - também inclui carteiras de clientes. As ferramentas de Alocação e Análise de Carteira permitem que os clientes avaliem a alocação, os retornos e, até mesmo, quebrando sua exposição a capital real por fundo. A transparência total no portfólio do cliente não é comumente encontrada com outros corretores.
Plataformas e Ferramentas.
Capital One Investing não oferece uma plataforma de negociação formal ou baseada na web; Em vez disso, depende do seu site. Simplificando, não há nada para que os comerciantes avançados estejam entusiasmados porque os comerciantes ativos não são o mercado-alvo do Capital One Investing.
Dito isto, a Capital One Investing possui várias ferramentas inovadoras para investidores regulares. Usando o PortfolioBuilder, os clientes podem criar seu próprio portfólio diversificado com até oito ETFs, alinhando seu estilo de investimento e metas de longo prazo. Uma vez que um novo portfólio é compilado, ele pode ser comprado e vendido por uma única taxa fixa de US $ 18,95.
O Portfolio Builder é a abordagem do Capital One Investing para a indexação passiva "do-it-yourself". A principal desvantagem do Portfolio Builder é que ele não está totalmente automatizado, ao contrário de um serviço formal de robo-advisor. Apesar do potencial de taxas mais baixas em uma base anualizada, o requisito de seleção manual de fundos e supervisão consciente da carteira são duas desvantagens críticas que não devem ter sido negligenciadas. Por isso, eu recomendaria usar um robo-adviser sobre o PortfolioBuilder. Veja: Best Robo-Advisors 2017.
Outras notas.
No que diz respeito aos investimentos, o Capital One Investing tem uma oferta fraca. As opções complexas não são suportadas, nem os intercâmbios pós-horário ou o curto-circuito.
No entanto, o Capital One Investing, através da Capital One, é a única empresa (ao lado do Bank of America Merrill Edge) a oferecer cartões de crédito, débito e contas de poupança, bem como hipotecas de casas.
No entanto, o Capital One Investing, através da Capital One, é a única empresa (ao lado do Bank of America Merrill Edge) a oferecer cartões de crédito, débito e contas de poupança, bem como hipotecas de casas. Através da Capital One 360, a empresa também oferece suporte ao login universal para clientes para fácil gerenciamento de contas. Mais simplesmente, as sinergias para clientes bancários atuais são generalizadas.
Por fim, em 2018 a Capital One começou formalmente a oferecer serviços de assessores. Enquanto a StockBrokers ainda não testar serviços de consultoria, para investidores que procuram assessoria e gerenciamento de portfólio profissional, a Capital One Advisors Managed Portfolios é uma opção. O investimento mínimo é de US $ 25.000 e as taxas de administração anuais começam em 0,9%.
Pensamentos de encerramento.
Capital One Investing brilha em sua facilidade de uso; Isso funciona bem na pesquisa e no atendimento ao cliente, mas limita sua oferta de investimentos e ferramentas desejadas pelos comerciantes ativos de ações e opções.
A Capital One Investing deve continuar a prosperar fazendo o que faz melhor: oferecer uma ótima solução para investidores ocasionais e aqueles que procuram investimentos automáticos, além de oferecer aos clientes atuais Capital One 360 uma maneira fácil de acessar os mercados.
Metodologia.
Para a nossa avaliação de estoque em 2017 avaliamos, avaliamos e classificamos dezesseis corretores on-line diferentes ao longo de um período de seis meses. No total, realizamos 349 testes de atendimento ao cliente, reunimos 5.277 pontos de dados e produzimos mais de 40 mil palavras de pesquisa. Como nós testamos.
Capital One: uma revisão para investidores de opções de ações.
Uma revisão das capacidades de corretagem da Capital One na perspectiva dos investidores em opções de ações.
Onde a maioria dos corretores oferecem recursos relativamente semelhantes quando se trata de ações, nem todos os corretores são criados iguais quando se trata de opções de estoque. Algumas estratégias exigem muito pouco de um corretor de opções, enquanto estratégias mais complexas requerem capacidades comerciais avançadas para contratos de várias pernas. Com isso em mente, os investidores devem estar atentos às capacidades de um corretor antes de abrir uma nova conta.
Aqui está uma revisão da corretora online da Capital One (NYSE: COF), com ênfase no que tem para oferecer aos investidores que planejam negociar opções de ações em suas carteiras.
Comissões de negociação padrão.
Os usuários da Capital One encontrarão que possui um cronograma de comissões padrão no qual cada troca de opções é avaliada com uma comissão base-mais. Os investidores pagam preço fixo por comércio, acrescido de US $ 0,75 por cada contrato de opção negociado.
Ações e ETFs.
US $ 6,95 por comércio acrescido de US $ 0,75 por contrato.
Fonte: site da empresa.
Notavelmente, esses preços são preços publicados padrão, e alguns investidores podem se qualificar para comissões mais baixas quando se inscrevem para uma nova conta. Veja uma lista de ofertas especiais atuais para abrir uma conta de corretagem para obter mais informações.
As opções de ações podem ser usadas para especular, gerar renda ou proteger o risco de perda. Fonte de imagem: Getty Images.
Opções multi-perna e taxas de exercícios e de atribuição.
Enquanto muitas pessoas usam estratégias de opções de ações que envolvem simplesmente comprar ou vender chamadas ou colocações, muitos outros empregam estratégias mais sofisticadas que envolvem a compra e venda de postagens múltiplas e contratos de chamadas simultaneamente. Infelizmente, o Capital One atualmente não oferece trocas de opções de várias pernas, tornando-o mais adequado para investidores que trocam um contrato por vez.
Tipo de transação.
Taxas e comissões.
$ 30 para exercícios iniciais, $ 20 se exercitado automaticamente no vencimento.
Compre para fechar taxa por opções de baixo custo.
Fonte: site da empresa.
A negociação de opções de várias pernas pode ser importante para comerciantes de opções mais sofisticados e sensíveis ao custo. Uma série de corretores atualmente cobram apenas uma taxa básica por troca de opções, portanto, uma ordem simultânea para comprar uma pontuação e uma chamada só implicaria uma taxa de taxa básica. A compra de dois contratos diferentes na Capital One provocaria duas taxas de taxa base de US $ 6,95.
Da mesma forma, a Capital One não oferece uma comissão mais baixa para comprar e fechar contratos de opções de baixo custo. Muitos investidores preferem comprar para fechar um contrato de opções quando o risco de perda é alto e o potencial de recompensa adicional é baixo. Alguns corretores renunciam a taxas para opções de compra e fechamento com preço de US $ 0,10 ou menos de graça. Capital One não. Isso é muito importante para as pessoas que oferecem estratégias de opções curtas, como vender chamadas cobertas.
Requisitos mínimos de depósito para negociação de opções.
A Capital One não possui requisitos mínimos de depósito para abrir uma nova conta de caixa para estratégias básicas de opções de compra de ações. No entanto, as negociações de opções de risco mais elevado que envolvem opções de curto prazo normalmente exigem saldos de capital maiores em toda a indústria de corretagem, pois tais negociações têm um elevado risco de perda e podem resultar em perdas que excedem o saldo da conta dos investidores.
Capital One para negociação de opções de compra de ações.
Os corretores projetam seus preços e listas de recursos para atrair certos tipos de investidores para sua plataforma. O Capital One pode ser mais adequado para investidores que se dedicam a negociações de opções simples, bem como investidores que usam opções com moderação. Dado que não oferece negociação multi-perna ou descontos para contratos de compra a cobertura e de baixo custo, pode não ser a melhor escolha para estratégias comerciais mais complicadas. Muitas de suas melhores características - como US $ 3,95 para investidores de compra e retenção - estão voltadas para investidores em ações e não para usuários de opções.
O Motley Fool não endossa nenhuma corretora particular, mas podemos ajudá-lo a encontrar um que seja um bom ajuste para você. Confira o Fool Broker Center para comparar vários corretores em uma página e para ver se você se qualifica para vantagens extras apenas para abrir uma conta.
Jordan Wathen não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Eu acho que os investidores em ações podem se beneficiar ao analisar uma empresa com uma mentalidade de investidores de crédito - descartar a desvantagem e a vantagem se encarrega de si mesma. Envie-me um e-mail clicando aqui ou me faça um tweet.
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